Le materie prime Missionari e ambientalisti stoppano gli speculatori

 

“Basta fare affari sui prezzi dei beni alimentari”

 

di Federico Rampini

 

in “la Repubblica” del 20 agosto 2012

 

Le ong umanitarie costringono la mala-finanza a una ritirata. Le maggiori banche, per ora nell’area germanica, rinunciano ai derivati sulle materie prime agroalimentari. E’ l’implicita ammissione che non tutte le speculazioni “aumentano l’efficienza” dei mercati. E’ una vittoria importante perché crea un precedente. L’opinione pubblica vince laddove i governi (o alcuni di loro) non sono ancora riusciti a fare breccia.

La denuncia incalzante delle ong che combattono la fame nel Terzo mondo ha persuaso alcuni dei maggiori fondi pensione americani: questi ultimi hanno un grande potere contrattuale verso le banche che gestiscono i loro patrimoni. La minaccia di un boicottaggio da parte dei fondi pensione ha costretto alcune grandi banche a ritirarsi dal business dei derivati che “scommettono” sui prezzi delle derrate agricole. Questa svolta coincide con l’allarme mondiale per l’aumento dei prezzi di mais, grano e soya, generato anche dalla grande siccità che attanaglia il Midwest americano, “granaio del pianeta”.

Le prime ad avere capitolato sono quattro fra le maggiori banche tedesche: Deutsche Bank, Commerzbank, Dekabank, e la banca regionale del Baden-Wuerttemberg. Con modalità diverse, ciascuna di queste banche ha deciso di chiudere o ridimensionare i propri fondi d’investimento che usano titoli derivati legati ai prezzi delle materie prime alimentari. La Deutsche Bank è uno dei maggiori operatori mondiali in questo settore, attraverso fondi quotati in Borsa che si chiamano Commodities Exchange Traded Funds (Etf). La Deutsche gestisce oltre un miliardo di dollari di Etf legati ai prezzi agricoli mondiali. Commerzbank ha 145 milioni di dollari nel solo fondo ComStage Commodity Etf che ha deciso di “depurare” da ogni legame con le materie prime alimentari.

Questa svolta rappresenta una vittoria per organizzazioni umanitarie come Oxfam, World Development Movement e Food Watch, specializzate negli aiuti ai Paesi più poveri. Da tempo queste ong conducono una campagna per la messa al bando dei titoli derivati il cui valore è agganciato ai prezzi dei raccolti. La loro tesi è che la finanza derivata, lungi dall’essere neutrale, ha un effetto di amplificazione sulle oscillazioni dei prezzi, con ripercussioni drammatiche sul tenore di vita di interi popoli.

le rivolte del pane

La campagna contro la finanza derivata che opera sulle materie prime, ebbe un crescendo nel primo semestre del 2008. In quel periodo, prima ancora che scoppiasse la “bolla” dei mutui subprime in America, i mercati mondiali registrarono un’iperinflazione dei costi dei raccolti. Le “rivolte del pane e del riso” agitarono molte nazioni emergenti dall’Egitto all’Indonesia. Ma i tentativi di regolamentare, o addirittura vietare, la finanza derivata sulle materie prime agricole, hanno sempre incontrato fiere resistenze. Il boom dei “futures” (titoli che consentono di guadagnare o perdere a seconda del prezzo futuro di determinati beni) non è un fenomeno puramente tecnico, bensì ha una chiara matrice ideologica. La nascita di un mercato globale dei futures coincise negli anni Settanta con il massimo fulgore della “scuola di Chicago”, la corrente di pensiero neoliberista guidata dal premio Nobel dell’economia Milton Friedman. Nel credo di Friedman, poi adottato da Ronald Reagan, Margaret Thatcher e dai due Bush, ma condiviso anche da Bill Clinton e Tony Blair, quella che nel gergo popolare è “speculazione”, non è altro che la mano invisibile dei mercati la cui azione massimizza l’efficienza e la creazione di ricchezza. La finanza derivata, poiché si fa guidare dalle previsioni sull’andamento della produzione e dei consumi, aiuterebbe gli operatori economici ad adeguarsi e quindi a compensare gli squilibri tra l’offerta e la domanda. Questa visione, molto astratta, ispirò un “ciclo lungo” di riforme dei mercati nel senso della deregulation. In coincidenza con il pensiero di Friedman che spinse alla liberalizzazione dei movimenti di capitali in tutto l’Occidente, la rivoluzione informatica spalancò potenzialità infinite per la nuova finanza.